Aqui na Pride One, temos a cultura do longo prazo, como você já deve saber. Por isso, frisamos tanto a importância de construir um portfólio pensado para construir um patrimônio sólido ao longo do tempo. Sem mágica, sem truques, sem fantasia. Apenas com análises e projeções palpáveis para o futuro. É assim que realizamos novas aquisições no nosso portfólio Pride One Dividend Fund.
Como nosso leitor, você pode ficar por dentro de nossas estratégias. Melhor ainda: pelos nossos artigos exclusivos consegue entender o porquê das escolhas para o portfólio Pride One Dividend Fund. Isso vai ajudar você a entrar na nossa cultura de longo prazo. Desse modo, esperamos ajudar a reduzir os riscos dos seus investimentos e alcançar rendimentos mais duradouros. Esse é o poder do investimento de crescimento de dividendos.
Sendo investidores de longo prazo, vemos que o mercado oferece resultados interessantes para quem considera prazos maiores. Em resumo, buscamos por empresas de qualidade. Ao mesmo tempo, que estejam sendo negociadas a preços mais baratos do que de fato valem. Desse modo, conseguimos criar estratégias de ganhos acumulados. Ainda que possam parecer pequenos neste momento. Mas, que vão proporcionar maior segurança, crescimento e retorno sobre o investimento durante mais tempo.
Esse é o panorama geral de nossas escolhas. Tanto hoje quanto sempre! Então, continue conosco e leia o artigo até o fim para conhecer as aquisições no portfólio Pride One Dividend Fund!
Em primeiro lugar, destacamos essa empresa com retorno de 110% nos últimos cinco anos. A Home Depot (NYSE: HD) é líder na indústria de reforma residencial. Só para exemplificar, gerou vendas recordes de US $ 132,1 bilhões no ano fiscal de 2020. Assim, teve um desempenho muito mais do que sua rival, a Lowe's.
Embora seja amplamente conhecida como um negócio excelente, suas ações ficaram abaixo do S&P 500 nos últimos seis meses. Isso nos soa como um deslocamento. Parece que os investidores estão tendo uma visão limitada por se preocupar com as perspectivas do negócio neste ano fiscal. Já que as restrições para ficar em casa estão sendo suspensas e os consumidores vão gastando menos com suas casas.
Mas, a história de longo prazo da Home Depot permanece intacta. Logo, representa uma oportunidade de compra aos investidores. Por isso, não a negligenciamos no portfólio Pride One Dividend Fund.
Vamos nos aprofundar melhor nas nossas análises sobre a Home Depot dentro do portfólio Pride One Dividend Fund...
A empresa teve um desempenho extremamente bom em 2020. Nesse meio tempo, suas vendas e seu lucro líquido cresceram impressionantes 19,9% e 14,4%, respectivamente.
No entanto, espera-se que o crescimento da Home Depot em 2021 seja bastante insignificante. Pois, no pós-pandemia, podemos imaginar a troca de consumo de projetos de reforma para viagens, por exemplo. Assim, o entretenimento e tudo o mais que foi contido durante a pandemia voltará às listas de prioridades das pessoas.
Por outro lado, quem consegue enxergar além da fraqueza de curto prazo, entende a ótima posição da empresa. Desse modo, pela sua força de negócio, acreditamos que a Home Depot ainda terá sucesso por muitos anos.
Afinal, suas vendas já estavam crescendo consecutivamente em um ritmo saudável antes de dispararem quase 20% em 2020. Além disso, a contagem de transações e o tamanho médio do tíquete também apresentam tendência de alta há algum tempo. Ou seja, a Home Depot estava indo muito bem antes de receber um impulso pandêmico.
2020 foi o ano do “faça você mesmo”. Porém, o segmento faça por mim (DIFM) da Home Depot teve seu melhor período fiscal de 2020 no quarto trimestre. Dessa forma, a empresa registrou um crescimento acelerado. Parece que os consumidores com projetos mais complexos e caros se sentem confortáveis com os empreiteiros em suas casas. Essa força contínua no negócio de DIFM poderia compensar qualquer queda na receita de bricolagem nos próximos trimestres.
Além disso, a Home Depot também deve continuar se beneficiando de sua iniciativa One Home Depot. Assim, se apoiará fortemente nos investimentos feitos para fortalecer a cadeia de suprimentos e aprimorar a experiência digital dos compradores. Nesse sentido, as vendas digitais aumentaram 83% no último trimestre, com 55% dos pedidos recebidos em uma loja. Ou seja, a estratégia de varejo interconectado está funcionando.
Finalmente, a recente compra da HD Supply expandirá as capacidades da Home Depot nas áreas de manutenção, reparo e operações. Dessa maneira, seu crescimento será impulsionado ainda mais por muitos anos. Então, por que não considerá-la em nosso portfólio Pride One Dividend Fund?
Entende por que somos investidores de longo prazo? Compreendendo o todo e analisando a força de um negócio por muitos anos, conseguimos investir em empresas saudáveis. Isso torna nossos investimentos mais saudáveis juntos com elas. Continue lendo e veja mais atualizações da nossa carteira!
Em segundo lugar, vamos compartilhar com vocês o desempenho das ações do Royal Bank of Canada (TSX: RY) (NYSE: RY). Elas tiveram um ótimo ano em 2021 até agora. A RY se beneficiou muito com a mudança dos investidores de ações de tecnologia em direção a ações de valor. Desde o início da pandemia, os especialistas acreditavam que a reabertura da economia beneficiaria principalmente as indústrias tradicionais que haviam sido duramente atingidas pelos bloqueios iniciais.
Hoje, estamos começando a ver essa previsão se tornar realidade. O Índice TSX e o Dow estão superando o desempenho do NASDAQ de alta tecnologia no ano até agora. Desse modo, as ações dos bancos estão entre as ações de valor que mais se recuperaram neste ano. Neste artigo, explicarei por que o Royal Bank of Canada é uma ação de valor a considerar. Sobretudo, para aposentados.
Acima de tudo, algo que o Royal Bank tem a seu favor é o crescimento sólido dos lucros. Em seu trimestre mais recente, os lucros aumentaram 10% ano a ano. A tendência de cinco anos é de cerca de 3,5% ao ano. Sem dúvida, este não é um crescimento explosivo. Mas, para os aposentados, é exatamente o tipo de tendência de ganhos que faz sentido.
As empresas que rotineiramente dobram seus lucros a cada ano são frequentemente empresas mais jovens que negociam com avaliações exorbitantes. A saber, a volatilidade é extrema e os dividendos nem sempre estão em jogo. Por outro lado, para os aposentados, ações maduras com pagamento de dividendos são o nome do jogo. Elas fornecem a estabilidade de que precisam para passar seus anos dourados sem muito estresse.
Falando em dividendos dentro do portfólio Pride One Dividend Fund...
O Royal Bank of Canada tem um rendimento bastante alto. Só para exemplificar, no momento da redação deste artigo, ele rendeu 3,7%. Não é tão alto quanto no meio do ano passado, quando a COVID-19 estava causando estragos nos mercados. Mas é muito bom. Com um rendimento de 3,7%, você recebe $ 3.700 em dinheiro anualmente em uma posição de $ 100.000. Além disso, seu pagamento pode crescer com o tempo. O Royal Bank tem uma longa história de aumentos de dividendos. Então é inteiramente concebível que seu rendimento sobre o custo amanhã seja maior do que seu rendimento hoje.
Isso faz sentido para o nosso portfólio Pride One Dividend Fund pensando em viver de dividendos na aposentadoria.
Finalmente, a RY tem a seu favor o fato de se beneficiar com o aumento das taxas de juros.
Em 2020, as taxas de juros estavam em mínimos nos EUA e no Canadá (os dois principais mercados em que a RY opera). Taxas de juros baixas são boas para a maioria das empresas. Mas, não são boas para os bancos, pois ganham dinheiro com os juros. Então, quanto mais altas as taxas de juros, maiores as margens de lucro dos bancos sobre os empréstimos.
Acontece que as taxas de juros estão subindo agora. Pelo menos nos EUA.
As seguradoras de vida foram particularmente valiosas e necessárias durante a pandemia do coronavírus. Contudo, também enfrentaram dificuldades financeiras sob o peso do aumento de sinistros. Os investidores, em sua maioria, se mantiveram afastados das empresas desse setor. Afinal, a maioria dos retornos foi negativa durante a crise de saúde.
Assim, algumas ações desse setor ficaram subvalorizadas. Por exemplo, a Prudential Financial (NYSE: PRU). Porém, podem valer a pena considerá-las à medida que avançamos para 2021. Vamos dar uma olhada na Prudential, uma das maiores seguradoras de vida dos EUA é uma compra do nosso portfólio? Confira!
A Prudential é conhecida principalmente como uma seguradora. Entretanto, é uma empresa de serviços financeiros diversificados, com três fontes principais de receita. Além das seguradoras americanas e internacionais, também possui um braço de investimentos, a PGIM Investments.
Essa diversificação ajudou a empresa a compensar as perdas em seus negócios de seguros nos EUA. Nada mais, nada menos do que seu maior segmento de receita. O negócio dos EUA produziu uma perda de 4% na receita operacional para $ 873 milhões devido a vários fatores. Isso inclui resultados de subscrição menos favoráveis. Porque as taxas de mortalidade cresceram devido à pandemia. Além disso, a redução de receita de taxas do negócio de anuidades devido a taxas de juros de 0%.
Todavia, essas perdas foram compensadas pelo aumento de 59% na receita da PGIM, para US $ 370 milhões. Os aumentos foram impulsionados por fortes ingressos em seus fundos de renda fixa. Além de maiores receitas de tarifas relacionadas a saldos de contas mais elevados. Desse modo, os ativos sob gestão atingiram um recorde de US $ 1,4 trilhão. Isso significa um salto de 11% ano a ano.
O negócio de seguros internacional também obteve ganhos no trimestre. A saber, um aumento de 7,4% ano a ano, para US $ 775 milhões. Causa disso foram, principalmente, os resultados de subscrição mais favoráveis em mercados estrangeiros. Estes não foram tão duramente atingidos pela pandemia.
Rumo a 2021, a Prudential deve ser capaz de manter o ímpeto positivo por alguns motivos. Por isso, é uma das análises para nosso portfólio Pride One Dividend Fund.
Antes de tudo, a Prudential fez vários movimentos para se posicionar melhor ao sair da recessão. Em primeiro lugar, a empresa renovou o enfoque na gestão de despesas. Ela vendeu ou está em processo de venda de dois de seus negócios de baixo desempenho. São eles: Prudential of Korea e Prudential of Taiwan. Esses desinvestimentos melhorarão a já sólida posição de caixa da Prudential, uma vez que a empresa tinha US $ 6,1 bilhões em caixa e ativos líquidos no final do terceiro trimestre, inalterado ano após ano.
Além disso, a Prudential lançou um plano de gerenciamento de despesas no início de 2020. Dessa forma, pretende reduzir as despesas em US $ 750 milhões até 2023. No final do terceiro trimestre, ela já havia economizado US $ 135 milhões. O plano inicial era economizar US $ 500 milhões até 2023. Porém, a meta aumentou para US $ 750 milhões depois da pandemia. Por quê? Simples, porque a COVID-19 facilitou novas formas de operação.
A Prudential ainda embarcou em um plano no ano passado para diminuir o risco de suas anuidades. Assim, lançou sua anuidade indexada FlexGuard. Nesse meio tempo também descontinuou suas anuidades variáveis tradicionais com benefícios de vida garantidos.
O FlexGuard permite que os investidores escolham seu nível de proteção, ou buffer, do risco da taxa de juros. O buffer irá variar de acordo com a estratégia, duração do prazo e o índice selecionado. Assim, essa anuidade representou aproximadamente 38% das vendas de anuidades da Prudential no terceiro trimestre. Desse modo, se tornou a mais rápida de seu tipo a atingir US $ 1 bilhão em vendas.
O mercado de anuidades provavelmente permaneça lento em 2021, visto que as mudanças nas taxas de juros são improváveis. Porém, a força de vendas deste produto deve moderar algumas das perdas. Além disso, de acordo com um relatório da Deloitte, o mercado de seguro de vida deve se recuperar em 2021. De maneira geral, os prêmios devem crescer 2% depois de cair 8% no ano passado.
Ainda vemos a Apple no nosso portfólio Pride One Dividend Fund.
Aos olhos de alguns investidores, a Apple (NASDAQ: AAPL) pode ter perdido seu apelo como investimento. Após quase 10 anos da morte de seu CEO e força Motriz, pode-se supor que já viveu seus melhores dias.
A capitalização de mercado da Apple é superior a US $ 2 trilhões. Assim, é difícil imaginar um crescimento a taxas que tornem novos investidores milionários. Ainda mais com um investimento modesto. Mas, isso é motivo suficiente para evitar arriscar com essa ação? Por que não a teríamos em nosso Pride One Dividend Fund?
A administração da Apple agora está colocando os vastos recursos que acumulou para trabalhar. Também usou sua experiência para:
Setores estes que ainda oferecem aos investidores muitos motivos para comprar ações da Apple e nunca vender.
De fato, a morte de Steve Jobs em outubro de 2011 deixou certo vazio na empresa. Em seguida, os novos produtos da empresa pareceram torná-la mais um concorrente do que um líder no setor.
No entanto, o desenvolvimento de novos produtos não parou. O Apple Watch foi lançado em 2015. Tornando-se um produto inovador que pode fazer coisas incríveis. Por exemplo, coletar dados relacionados à saúde de seus usuários e monitorar batimentos cardíacos e níveis de oxigênio no sangue. Consegue até mesmo informar outras pessoas automaticamente quando o usuário sofre uma queda. Assim, os avanços estão trazendo inovação para o setor de saúde e podem salvar vidas.
A Apple ainda expandiu dramaticamente seus negócios de serviços. Isso inclui sua App Store e ofertas como:
O sucesso do segmento de serviços elevou-o a segunda maior categoria de receita da Apple. Isso representa 16% da receita no primeiro semestre fiscal de 2021.
As ofertas de longa data da Apple também ainda estão inovando. Seu principal impulsionador de lucro continua sendo o iPhone. Este respondeu por 56% da receita da empresa nos primeiros dois trimestres do ano fiscal de 2021. Embora não tenha lançado o primeiro smartphone 5G, o iPhone 12 ajudou a lançar a indústria de 5G a sério . Um dos beneficiários, além da Apple, é a Qualcomm. A empresa fabrica o chipset que alimenta o iPhone mais recente. A ascensão da Qualcomm começou quando a Apple e a Qualcomm resolveram suas disputas legais em abril de 2019. Mas, viu outro solavanco quando a Apple lançou o iPhone 12 em outubro de 2020.
Os efeitos econômicos adversos da pandemia forçaram milhões de pessoas a trabalhar em casa. Isso, por sua vez, impulsionou a Apple de outra forma. Assim, serviu para despertar um interesse renovado em alguns dos produtos legados da Apple.
No primeiro semestre do ano fiscal de 2021, as vendas do iPad aumentaram 57%, comparado aos níveis do ano anterior. Enquanto as vendas do Mac aumentaram 42% durante esse período. O Mac também se beneficiou do desenvolvimento de produtos. Afinal, trocou as CPUs feitas pela Intel pelo chip M1 desenvolvido internamente pela Apple. Sem dúvida, a Apple continua sendo uma empresa vibrante e competitiva. Portanto, tem espaço em nosso portfólio Pride One Dividend Fund.
De fato, essa resiliência reforçou as finanças da empresa. Nos primeiros seis meses do ano fiscal de 2021, as vendas líquidas chegaram a US $ 201 bilhões. Isso representou um aumento de 34% em comparação com os primeiros seis meses do ano fiscal anterior.
Nesse meio tempo, o lucro líquido aumentou 56% para US $ 52,4 bilhões. Porque a Apple limitou o crescimento nas despesas operacionais (aumentou apenas 12%). Mesmo em escala tão grande e com ventos contrários, a Apple tem a capacidade de gerenciar bem as despesas. Consequentemente, gerou cerca de US $ 57 bilhões em fluxo de caixa livre durante aquele período de seis meses.
Logo, com esse fluxo de caixa livre, a Apple suporta um dos balanços patrimoniais mais robustos que existem. Embora sua dívida total de $ 121,6 bilhões possa parecer substancial, ela tomou dinheiro emprestado não porque era necessário. Mas porque os retornos prováveis excedem o custo do empréstimo.
Com US $ 204,3 bilhões em liquidez, a Apple ainda teria aproximadamente US $ 83 bilhões em dinheiro e equivalentes. Ainda que tivesse que pagar todas as dívidas hoje. Isso deixa a empresa firmemente posicionada para enfrentar desafios inesperados, fortalecer suas linhas de negócios ou iniciar novos empreendimentos. Não à toa, o preço das ações da Apple subiu aproximadamente 75% nos últimos 12 meses.
Certamente, a capitalização de mercado de US $ 2,15 trilhões pode dissuadir alguns investidores em crescimento. Só para exemplificar, um novo investidor dobraria seu dinheiro em ações da Apple se a capitalização de mercado subisse para US $ 4,3 trilhões. Isso seria uma façanha uma vez que a capitalização de mercado de nenhuma empresa ainda atingiu US $ 3 trilhões.
Porém...
Apesar de seu tamanho, a Apple continua a produzir produtos inovadores. Além disso, a demanda por esses produtos continua gerando enormes lucros e fluxos de caixa para a empresa.
Com sua gigantesca capitalização de mercado, essa ação de tecnologia terá muito mais dificuldade em cunhar tantos milionários no futuro quanto na última década. No entanto, tanto os novos touros da Apple quanto os de longa data ainda podem contar com a continuidade da sua história de crescimento em algum nível nos próximos anos.
Nosso objetivo aqui é fornecer conhecimento e mostrar como os especialistas em dividendos agem. Dessa maneira, nosso intuito é crescer junto com vocês. Também cometemos erros, mas nos asseguramos com uma carteira diversificada. Nela, buscamos empresas sólidas e com ótimas condições no mercado. Continue como nosso assinante e fique por dentro do nosso portfólio Pride One Dividend Fund. Isso vai ajudar você a se nortear e ter uma base mais confiável para suas próprias decisões. Em caso de dúvidas ou comentários, é só entrar em contato. É um prazer ter você aqui conosco!
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Carlos Augusto
Founder / CEO – Pride One
