Descubra com fazer o seu patrimônio crescer usando o modelo Dividend Growth

23/11/2022

Descubra como fazer seu patrimônio crescer usando o modelo Dividend Growth

Descubra como fazer seu patrimônio crescer usando o modelo Dividend Growth

Crescimento de dividendos ou dividend growth é um modelo muito conhecido por investidores experientes. Porém, também é simples de entender se você for iniciante. Basicamente, trata-se de comprar ações com histórico de pagamentos de dividendos regulares e crescente

O “pulo do gato” dos experts é usar o rendimento deste modelo de investimento para reinvestir em ativos semelhantes

Imagina agregar crescimento sobre crescimento. Essa é a beleza do modelo dividend growth.

Gostou da ideia?

Então, é hora de descobrir mais sobre esta valiosa abordagem de compra de ações.

Vamos lá!

De volta aos trilhos sem sacrificar rendimentos atraentes

Os iniciantes geralmente preferem ações mais “empolgantes”. Ou seja, aquelas que estão em alta no noticiário, nas conversas de “gurus” e são a nova moda.

Além dessa “empolgação” gerar uma das características mais temidas por estes próprios investidores – a volatilidade. Este comportamento de “manada” está relacionado a outro erro clássico. A saber, a ganância.

Veja bem… tudo bem querer ganhar.

Mas, estamos falando de ganhar mais, mais rápido e da maneira mais fácil possível.

Em outras palavras, sem uma análise criteriosa e fundamentos que justifiquem a razão da compra.

E é justamente isso que empresas assim oferecem: um pico de crescimento. A adrenalina só de pensar em ficar milionário da noite para o dia é tentadora para esses aspirantes a investidores.

Por outro lado, o investidor mais inteligente prefere uma estratégia menos “glamourosa”. O crescimento de “grão” em “grão” que alimenta seu patrimônio ao longo do tempo.

Mais sensato ainda é usar esses “grãos” para semear mais “grãos”. Assim, a colheita ao final poderá ser muito maior.

Metáforas à parte, dividend growth é uma forma de:

  1. Reduzir riscos porque foca em crescimento realista ao invés das euforias do mercado;
  2. Gerar riqueza sem sacrificar sua renda porque permite usar o rendimento como aporte.
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Como reconhecer ações para investir com o modelo dividend growth

As ações que pagam dividendos são diferentes da pequena capitalização com volatilidade “empolgante”. Geralmente, elas estão escondidas nas empresas mais maduras e previsíveis.

Soa chato para você?

Espere e veja os $$$ acumulados a longo prazo fazerem você mudar de ideia!

potencial de ganhos combinando pagamentos consistentemente crescentes pode empolgar qualquer um.

Considerações importantes para começar a investir em crescimento de dividendos

  • Dividendos geralmente são usados para fornecer renda de investimento para sua carteira;
  • Dividend Yield refere-se ao rendimento de dividendos;
  • Dividend Payout Ratio é a taxa de pagamento de dividendos;
  • E esses são dois indicadores-chave para o investidor acompanhar.

Além disso, é preciso ter em mente que pagamentos de dividendos crescem em ritmo mais lento. Principalmente, quando comparamos com a valorização do capital de uma ação. 

Por outro lado, o aumento dos rendimentos de dividendos pode ser útil. Ainda mais, aplicando ganhos sobre ganhos ao longo do tempo.

Dessa maneira, reinvestir dividendos, pode de fato se tornar uma estratégia bastante lucrativa.

Antes de tudo, é preciso entender melhor os principais índices do dividend growth. Acompanhe nos próximos tópicos!

Dividend Yield

Em primeiro lugar, vamos entender o rendimento de dividendos.

Saber avaliar empresas que pagam dividendos pode ser um bom começo nesse sentido. Esse conhecimento pode ajudar a compreender como os dividendos podem aumentar seu retorno

O alto rendimento pode parecer a medida mais importante. A primeira ideia é de que será pago um retorno percentual igualmente alto sobre o preço das ações.

Entretanto, esse pensamento pode ser um erro

Na verdade, um rendimento maior do que outras ações pode ser um preço baixo. Afinal, rendimento de dividendos equivalem a dividendos anuais por ação/preço por ação. 

O preço, então, pode sinalizar um corte de dividendos. Pior ainda: sua eliminação.

Portanto, o importante no modelo dividend growth não é tanto um alto índice Dividend Yield. Mas sim a alta qualidade da empresa.

E isso você só consegue descobrir isso ao aprender a analisar o histórico de crescimento ao longo do tempo. É dessa forma que procurar empresas assim pode ser muito gratificante.

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Dividend Payout Ratio

Agora, chegamos à taxa de pagamento de dividendos. Este índice representa a proporção dos lucros que a empresa usará para redistribuir seus lucros com os acionistas. Demonstra ainda que a fonte da lucratividadefunciona em combinação com o crescimento da empresa. 

Desse modo, se uma empresa mantém um índice de distribuição de dividendos constante, ele passa a representar um valor maior.

Por exemplo: 4% de $40, que é $1,60, é superior a 4% de $20, que é de 80cents

Além disso, é necessário considerar mais dois fatores para colocar o modelo dividend growth em prática.

Confie nos fundamentos do setor

A diversificação é parte importante da estratégia. Quando você consegue diversificar seu portfólio corretamenteseus ganhos podem ser maiores.

Assim, estratégias simples ficam concentradas no rendimento. São geralmente compostas por serviços públicos, produtos básicos de consumo e empresas financeiras.

Porém, estratégias mais lucrativas são baseadas na diversificação entre os setores. Isso também reduz o impacto negativo sobre sua carteira durante períodos de volatilidade.

Assim, um modelo bem definido de dividend growth se baseia em fundamentos do setor e empresas com balanços de qualidade.

Essa é a diferença que separa os especialistas daqueles que só se aventuram na bolsa de valores.

Foco nos líderes de dividend growth

Os dividendos são gerados a partir dos ganhos subjacentes de uma ação. Esta é uma proxy melhor para o desempenho da empresa do que o rendimento. 

Assim, alguns fatores são críticos na hora de escolher ações de dividendos. Por exemplo:

  • Fluxo de caixa livre;
  • Recompras;
  • Previsões de lucros; 
  • E outros relacionados.

Essas análises ajudam a avaliar se a empresa está bem posicionada. Mais importante ainda: se tem potencial de aumentar seus pagamentos no futuro. Já altos rendimentos não oferecem essa proteção.

Contudo, ações chave em estratégias de crescimento de dividendos tendem a aumentar seus pagamentos a uma taxa mais rápida do que a inflação. Sem dúvida, isso agrega valor real ao seu portfólio

Nesse sentido, o Federal Reserve tem como meta a inflação de 2% ao ano. Porém, métricas recentes sugerem que o crescimento dos preços excede essa meta. O que significa que ações que aumentam seus pagamentos mais rápido devem ser priorizadas. Só para exemplificar algumas opções:

  • Walmart Stores Inc. (WMT);
  • McDonald’s Corporation (MCD);
  • Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA). 

Essas três ações rendem mais de 2% ao ano e aumentaram seus pagamentos por mais de 40 anos. Por fim, elas fazem parte do Dow Jones Industrial Average.

São lideranças assim que um investidor dividend growth adora!

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O que mais você precisa saber sobre o crescimento de dividendo

Por décadas, muitos investidores têm usado a estratégia de ações de dividendos de empresas conhecidas, como: 

  • Coca-Cola (KO);
  • Johnson & Johnson (JNJ);
  • Kellogg (K);
  • General Electric (GE).

Já falamos até aqui sobre a lucratividade de pagamentos estáticos. Imagine o poder aquisitivo de uma empresa que cresce tanto a ponto de aumentar seu pagamento.

Em 1972, a Johnson & Johnson pagou $ 0,009315 por ação em dividendos anuais. US$ 3,98 em 2020. Ao longo desses 48 anos, o dividendo anual da empresa cresceu a uma taxa anualizada de 13,5%.

Isso foi possível principalmente por causa do aumento da taxa de pagamento ao longo do tempo. Ou seja, à medida que a empresa se tornava cada vez mais estável. Com um conjunto de produtos de consumo que vendem bem. E fazendo isso independentemente do cenário econômico.

Por exemplo, em 1993, a Johnson & Johnson pagou cerca de 35% de seu lucro líquido como dividendos. Então, distribuiu mais de 62% em 2020.

Você não vai ouvir falar muito de dividend growth 

Essa não é a estratégia mais “quente” do mercado financeiro. Mas, usar estratégias de investimento historicamente lucrativas pode ser tudo. Menos monótono.

Afinal, os exemplos que destacamos neste artigo fazem os olhos de qualquer investidor brilharem

Então, se o crescimento sustentável de ações soa bem aos seus ouvidos, essa estratégia pode funcionar para você. Para ficar ainda melhor: essa estratégia também permite proteger a carteira de investimentos. 

Por isso, aqui na Pride One, aplicamos o dividend growth para compor nosso portfólio. Nossa Estratégia Dividendos de Valor une as duas vertentes mais utilizadas no mercado acionário. São elas: Dividend growth e value investing.

É assim que investimos em excelentes ações da bolsa de valores americana. O que significa: as que pagam os rendimentos suficientes para aumentar nosso patrimônio.

Neste artigo, nos aprofundamos no primeiro pilar da nossa estratégia, o dividend growth. Nos próximos, vamos trazer mais informações sobre value investing.

Com elas, você nunca mais vai ficar na dúvida de qual ação incluir no seu portfólio. Porque terá sempre fundamentos fáceis de seguir e mensurar:

  • Empresas de qualidade;
  • Carteira diversificada de alto valor.
  • Crescimento de dividendos a longo prazo.

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Até lá!

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Carlos Augusto
Founder / CEO – Pride One

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